Understanding Digital Twins and their Implementation in Businesses

(Advertorial)Digital twins are virtual representations of physical objects, processes, systems or environments that mirror their real-world counterparts in appearance and behaviour. By allowing organisations to run simulations in a virtual rather than physical setup, these digital replicas enable businesses to monitor, analyse and optimise their operations. This will increase efficiency, reduce costs and improve decision-making. Let's delve deeper into digital twins and explore how businesses can implement this technology.

  1. Data Collection and Integration: The first step in creating a digital twin is to gather data from the physical asset. This data can be derived from sensors, IoT devices and other monitoring systems.
  2. Model Development: The data is then integrated into a digital model, which can be updated in real time to provide an accurate representation of the physical asset, incorporating its dimensions, materials and other properties. This model can then serves as the basis for the digital twin and should accurately represent the asset's behaviour under real-world conditions.
  3. Simulation and Analysis: With a digital twin in place, businesses can run simulations and analyse the outcomes of various scenarios, such as adjusting machine settings, altering production schedules or testing the impact of environmental changes. These simulations can help identify optimal conditions for maximum efficiency and minimal waste.
  4. Optimisation and Predictive Maintenance: Insights gained from the digital twin can help optimise production processes, streamline workflows and predict maintenance requirements. By identifying potential issues before they become critical, businesses can reduce downtime and extend the life of their assets.
  5. Continuous Improvement: By collecting additional data and integrating it into the digital twin, the model can be refined and updated, allowing for continuous improvement in operations and decision making. Such structural data collection is, of course, a further milestone in enabling AI and advanced analytic possibilities.

In addition to the above, by using digital twin technology, manufacturers can provide maintenance technicians with augmented reality (AR) programmes. Using AR glasses, technicians can view the most up-to-date to overlay models of the machine on the one in front of them. This ensures they always have the right specs, as and when they need them. This improves efficiency when repairing equipment, reduces the learning time required for new employees and captures operational data for operation optimisation. Overall, this enables improved predictive maintenance.


Implementing Digital Twins in Businesses

The implementation of digital twins should be well-thought through in order to maximise the overall business value. The key steps to work through typically include:
  1. Defining Objectives and Scope: Start by identifying your desired goals for your digital twin, such as improving product quality, optimising processes and/or reducing operational costs. Determine the scope of the digital twin, including those assets, processes, or systems that are to be included.
  2. Establishing a Cross-functional Team: Assemble a team with representatives from various departments, including IT, operations, engineering and management. This will ensure a comprehensive understanding of the project's requirements and objectives.
  3. Assessing Technology Requirements: Evaluate your existing digital infrastructure and identify the hardware, software, and connectivity required for implementing a digital twin. This may include IoT devices, sensors, cloud computing services and data analytics tools.
  4. Developing and Integrating the Digital Twin: Work with your team, and where necessary, external partners, to develop the digital twin model and verify its accuracy and real-time capabilities. Integrate the digital twin with your existing systems, such as enterprise resource planning (ERP) or manufacturing execution systems (MES).
  5. Monitoring and Refining: Continuously monitor the digital twin's performance and refine the model based on new data and insights. Implement the changes identified through simulations and analyses in order to optimise your operations and achieve your objectives.
  6. Scaling and Expanding: Once the initial digital twin implementation has proved successful, consider expanding its scope to include additional assets, processes, or systems, thus further enhancing your organisation's efficiency and decision-making capabilities.

In conclusion, digital twins offer businesses a powerful tool for optimising their operations, reducing their costs and improving their decision-making. By understanding the key components of digital twins and following a structured approach to implementation, organisations can harness the use of this technology to achieve a competitive advantage in today's rapidly evolving business landscape.


Generating Additional Value through Tax

As well as improving efficiency and decision making, implementing digital twins in businesses can also bring tax implications and opportunities. Some of the core areas to consider in this space typically include incentives and transfer pricing.

Incentives

Governments and regional authorities often offer tax incentives and grants to encourage businesses to adopt innovative technologies, including digital twins. These can help offset the costs of implementation and support ongoing research and development efforts.
  1. Research and Development (R&D) Incentives: Many countries provide tax credits, deductions or exemptions for R&D expenses relating to the development and implementation of digital twins. These can significantly reduce the financial burden of adopting this technology.
  2. Sustainability and Digitalisation Incentives: Digital twins can contribute to sustainable practices and digital transformation, which may qualify your business for additional tax incentives or grants that are focused on promoting these objectives.
  3. Cross-border and Regional Grants: Some grant programmes, particularly those funded by the European Union or other international organisations, may require collaboration between businesses in different countries. Such grants can provide valuable resources for implementing digital twin technology.

Transfer Pricing

Digital twin technology can impact the value chain and intangible assets within an organisation, potentially affecting transfer pricing policies.
As digital twins can contribute to the creation and enhancement of intangible assets, such as software or proprietary processes, it is essential to consider the appropriate allocation of profits between related entities in different jurisdictions. When it comes to digital twins, the setup may require licensing or cost-sharing arrangements to be put in place.
The profit allocation to the digital twin intangible assets will typically be a key driver for the overall tax incentives the organisation may be able to claim. Patent boxes, for example, may offer a beneficial tax regime to the value/profit which can be tied to the innovative asset.

In conclusion, taking into account tax in areas such as incentives and transfer pricing is crucial when implementing digital twins in your organisation. By fully understanding and addressing these tax implications, you can ensure that your business captures the full value of digital twin technology both operationally and tax-wise.

More information: Understanding Digital Twins and their implementation in manufacturing (pwc.be)

Recente nieuwsberichten

Kuehne+Nagel lanceert logistieke oplossing voor cloudinfrastructuur-sector

Logistiek dienstverlener Kuehne+Nagel lanceert wereldwijd een logistieke oplossing die specifiek gericht is op de groeiende cloudinfrastructuur-sector. “De groei van die sector wordt verder versneld door de forse opkomst van AI. Zo voorspelt Gartner dat de uitgaven aan publieke clouddiensten in 2024 met 20,4% en in 2025 met 22,1% zullen groeien als gevolg van de opmars van AI”, aldus Kuehne+Nagel. “Klanten van cloudinfrastructuur hebben nood aan betrouwbare, veilige en schaalbare oplossingen die beantwoorden aan de specifieke behoeften van hun sector en die de veerkracht van hun supply chains vergroten.”

Uitbreiding UPS Healthcare bevordert reverse logistics en realtime monitoring

UPS heeft aangekondigd dat het twee van zijn healthcare-diensten voor Europese verzendingen uitbreidt. Enerzijds zijn de ‘UPS Pickup Point’-locaties voor laboratoriumklanten sinds kort beschikbaar in belangrijke Europese gezondheidszorgmarkten, waaronder België en Nederland. Anderzijds is ‘UPS Premier Platinum’ nu in heel Europa beschikbaar.

Plurima gestart met AutoStore-installatie van Dematic

Plurima is een Italiaanse 3PL die is gespecialiseerd in ziekenhuislogistiek en medisch datamanagement. Ook biedt de dienstverlener opslagdiensten voor particuliere ziekenhuizen. Om beter te kunnen voorzien in uitbestede farmaceutische producten en administratief voorraadbeheer, heeft Plurima aan Dematic gevraagd een automatiseringsoplossing te leveren voor zijn distributiecentrum in Caltignaga, in de Italiaanse regio Piëmont. Vanuit dat centrum worden ziekenhuizen en andere medische instellingen in de provincie Novara bevoorraad. Intussen heeft Dematic het automatiseringsproject met de installatie van een AutoStore-systeem afgerond. Het nieuwe systeem moet de prestaties van de operator voor zowel decanteren als picken verhogen en tegelijkertijd de ordernauwkeurigheid vergroten.

LKQ bedient Benelux en Frankrijk vanuit sterk geautomatiseerd fulfilmentcentrum in Berkel en Rodenijs

(Advertorial) Vanuit het gloednieuwe centrale distributiecentrum in Berkel en Rodenijs belevert LKQ, sinds eind 2023 zijn klanten in de Benelux en Frankrijk. LKQ is de grootste distributeur van producten en diensten in de automotive aftermarket en marktleider in Nederland en België.

Verantwoorde logistiek: Een pijler van de circulaire en duurzame toeleveringsketen

(Advertorial) De opkomst van verantwoorde logistiek speelt in op de toenemende vraag naar duurzaamheid van de toeleveringsketen en circulariteit. Deze beweging wordt ook gedreven door het hergebruik van tweedehands producten en de adoptie van groenere logistieke oplossingen. Ontdek hoe verantwoorde logistiek, samen met Generix WMS, bedrijven in staat stelt om deze nieuwe uitdagingen aan te gaan en tegelijkertijd hun economische en milieuprestaties te verbeteren.

Skechers vangt groei op met verhuizing naar groter EDC in Luik

Het Amerikaanse schoenen- en lifestylemerk Skechers is van plan zijn Europese distributiecentrum (EDC) in Wallonië te verhuizen naar een grotere, moderne ‘single-structure’ faciliteit in Luik. De multinational, die al sinds 2002 in Wallonië aanwezig is, wil vanuit de nieuwe vestiging zijn activiteiten strategisch over het hele continent uitbreiden.

Belux verwacht 109 miljoen pakketbezorgingen in aanloop naar feestdagen

Exprestransportbedrijf FedEx heeft de resultaten gepubliceerd van een onafhankelijk onderzoek dat recent door Effigy Consulting werd uitgevoerd. Volgens dat onafhankelijke onderzoek zullen pakketbezorgers tussen oktober en december 2024 gezamenlijk 6,2 miljard zendingen in heel Europa afleveren. Dat is 9% meer dan in dezelfde periode in 2023.

Coles kiest opnieuw Witron voor realisatie distributiecentrum

De Australische supermarktketen Coles heeft opnieuw Witron in de arm genomen voor de realisatie van een nieuw geautomatiseerd distributiecentrum (ADC). Concreet investeert Coles 880 miljoen Australische dollar (zowat 54,25 miljoen euro) in een nieuw ADC in Truganina, in de zuidoostelijke staat Victoria.

Linde lanceert nieuwe reeks elektrische heftrucks van 1 tot 2 ton

Linde Material Handling heeft zijn vloot met hefcapaciteiten van 1 tot 2 ton volledig vernieuwd. Het gaat in totaal om liefst 26 nieuwe drie- en vierwielmodellen.

Optimaliseer je warehouse met waardevolle inzichten!

(Advertorial) Ontdek de grootste uitdagingen waar warehouses vandaag te maken hebben en hoe je deze kunt overwinnen met innovatieve oplossingen! Ons nieuwste artikel belicht drie belangrijke problemen en biedt praktische strategieën met behulp van een warehouse management systeem. Leer hoe je de flexibiliteit kunt verhogen, duurzamer kunt opereren en automatisering naadloos kunt integreren in je processen. Mis deze waardevolle inzichten niet!

Nieuwsbrief

Wenst u op de hoogte te blijven van alles wat reilt en zeilt binnen de supply chain wereld? Registreer dan nu GRATIS op de Value Chain nieuwsbrieven.

Registreer NU

Magazines

U wenst zich te abonneren op de Value Chain Management magazines (print en online) en wenst toegang tot alle gepubliceerde content op onze website? Abonneer NU!

Abonneer NU

Supply Chain Innovations

Hét jaarlijkse netwerkevent voor elke supply chain professional!

Lees meer
Cookies accepteren

Wij houden rekening met uw privacy

We gebruiken cookies om uw surfervaring te verbeteren, gepersonaliseerde advertenties of inhoud weer te geven en verkeer te analyseren. Door op "Alles accepteren" te klikken, stemt u in met ons gebruik van cookies.